Hedging Soja

Hedging Soja - Ejemplo La cobertura en el mercado de futuros es un proceso de dos pasos. Dependiendo de la situación del mercado en efectivo del hedger, él comprará o venderá los futuros como su primera posición. Por ejemplo, si va a comprar una mercancía en el mercado de efectivo en un momento posterior, su primer paso es comprar contratos de futuros. O si va a vender un producto en efectivo en un momento posterior, su primer paso en el proceso de cobertura es vender contratos de futuros. El segundo paso del proceso ocurre cuando tiene lugar la transacción en efectivo. En este momento, la posición de futuros ya no es necesaria para la protección de precios y, por lo tanto, debe ser compensada (cerrada). Si el hedger era inicialmente largo (hedge largo), compensaría su posición vendiendo el contrato detrás. Si inicialmente era corto (cobertura corta), compraría de nuevo el contrato de futuros. Las posiciones de apertura y cierre deben ser para el mismo producto, número de contratos y mes de entrega. Ejemplo: Suponga que en junio un agricultor espera recolectar al menos 10.000 bushels de soja durante el mes de septiembre. Mediante la cobertura, puede fijar un precio para su soja en junio y protegerse contra la posibilidad de la caída de los precios. En ese momento, el precio en efectivo de la soja de nueva cosecha es de $ 6 y el precio de los futuros de noviembre es de $ 6.25. El mes de entrega de noviembre marca la cosecha de soja de nueva cosecha. El agricultor corta sus cosechas vendiendo dos contratos de futuros de soja de noviembre de 5.000 millones de bushel a $ 6.25. (Típicamente, los agricultores no cubren el 100 por ciento de su producción esperada, ya que el número exacto de bushels producidos es desconocido hasta la cosecha, en este escenario el productor espera producir más de 10.000 bushels de soja). A principios de septiembre, los precios de efectivo y futuros han caído. Cuando el agricultor vende sus frijoles al ascensor local por $ 5.72 por bushel, eleva su cobertura comprando futuros de soja de noviembre a $ 5.95. La ganancia de 30 centavos en el mercado de futuros compensa el menor precio que recibe por su soja al mercado de contado.